为什么我仍看好互联网+油

上一讲我们讲了关于加油站行业的几个常识，并以此为据，说明一些常见加油O2O的切入点可能并不精准,从读者反馈来看，最让读者纠结的竟然是这个问题：

石油不是垄断行业吗？那……

尽管在上一讲中我们拿出数据表明中国有一半的加油站是民营的，也就是说至少从加油站的数量来看，两桶油并不垄断，但这个结论显然有悖于于大众的日常认知。那么石油难道不是垄断行业吗？

我先抛出结论：只有外行才会以为成品油是完全垄断行业，只有内行才知道那真的是被垄断的。

来看看成品油领域最近最大的新闻：发改委对国内成品油价格机制进行改革，全球油价低于40美元/桶时不会下调 成品油最高零售价；当国际市场油价高于每桶130美元时，汽、柴油最高零售价格不提或少提。自13日24时起，汽、柴油价格每吨分别下调140元和135 元。自下一次调价起，发改委不再印发调价文件，将以信息稿形式公布调价信息。

按照《石油价格管理办法（试行）》，发改委本应在2015年12月15日和29日两次下调成品油价格，但是两 次都暂缓调价了。按照卓创资讯的分析，如果前面两次的调价都没有“爽约”，15日国内汽柴油价格下调幅度在170元/吨左右，29号的下调幅度更大，在 250元/吨左右。15号暂缓下调的理由是雾霾太严重，29号再次暂缓下调的理由是正在酝酿新的调价机制——所谓新机制，核心就是设置价格下限，也就是上 面新闻中发布的“成品油熔断机制”。

油价的调整，总体上上是一个“半暗箱操作”的过程，我们不知道政府“熔断”油价的确切原因，但是我们可以从瑞银（UBS）和澎湃的计算窥见，该政策对谁最有利：

在12月15日发改委发布暂缓调价后，上海石化涨停，午后中石化涨幅超过3%，中石油涨幅超过2%。与此同 时，澎湃新闻和瑞银UBS都算了一笔账：12月16日，瑞银（UBS）在最新报告中指出，如果油价维持在当前水准，发改委的决定将让中石化季度盈利额外增 加48-54亿元。在1月4日，澎湃新闻指出，发改委死守不调价，石油行业日获“输血”5亿元以上。

正如瑞银和澎湃计算的，由于批零差价的持续扩大，缓降零售价显然是对下游的成品油零售环节有利。

我们甚至可以预测，虽然当前油价是近七年来的新低，但是两桶油的销售公司的利润率会不降反增。

理论上，中国有一多半的石油需要靠进口，那么国际油价越低当然是于国于民都越有利。那发改委为什么不顺应市场让油价降下来？

虽然没有任何证据证明政府的政策受两桶油影响，但是我想中国人都愿意相信就是这样的！

再看看1月6号的这则新闻：据福州日报日前报道，中化泉州石化有限公司装载1批3.8万吨、货值1444万美元的92号汽油出口新加坡。经过计算发现，相当于以1.8元每升的价格出口，而同时期，以北京地区为例，92号汽油则售价5.67元每升。

如果各位还有印象的话，只有在赖昌星时代我们才享受过1.8元每升这样的低油价。

为什么差距如此之大呢？因为下面这张图

看到了吗？你以为你加的是油，其实一半都是税！

所以就出现了坎坷的油价调整历史：油价是一开始别人降，我们不降；后来不能不降，那就由财政部出面涨税；再后来税也实在太高不能再涨了，那就干脆价格也不要降了（地板价）。

所以现在要抛出我们的第一个观点：两桶油毫无疑问是垄断的，两桶油的背后实际是政府。

两桶油的垄断至少提现在这样几个层面上：

1、政策垄断。政策虽然都是政府机构发布的，但两桶油却有着强大的影响力。实际上，他们不仅既是裁判又是运动员，甚至还能影响规则的制定。试问天下谁与争锋？

2、产业链垄断。从上游的油气开采、进出口到管道、炼化、批发贸易、零售等全产业链的垄断。我前面说只有外行 才会认为石油是垄断领域，是因为几乎在石油产业链的每一个领域，都有不少活跃的民间资本，但是绝大部分民营石油公司都只能参与其中一两个环节，而且并不能 与两桶油正面竞争。

3、规模垄断。去年中石化销售公司破天荒的对外界开放——混合所有制改革，出让29.9%的股权引入1071亿元战略投资，一般的企业哪有这么大的体量？

为什么要花这么大篇幅讲两桶油的垄断？因为这涉及到互联网 油的一个核心问题：互联网 可以从产业链的哪条缝里 进去？

所有围绕价格的努力本质上都是在促进油价市场化

上一讲我们总结到：对司机而言，（在质量有保障的前提下）更低的油价是强需求；而对加油站而言，获得增量客户是强需求。也就是说，以给加油站倒流模式的互联网 ，首要关注的是价格，其次是油品质量。

而这一节我们却讲到：两桶油的垄断，背后是国家，价格变成了敏感的政治问题。

这句话隐含的意思是我的第二个观点：互联网 油，可能并不存在颠覆性的机会。

那是不是互联网 油就没得搞呢？恰恰相反，互联网 的使命不是为了颠覆谁，而是要为用户创造价值。这个行业的基本格局就是垄断，而经济学规律告诉我们，垄断会形成对价值的扭曲。

所以，现在笔者要抛出第三个观点：所有本质上是促进油价市场化的努力，都是在为用户创造价值。

说到互联网 促进油价市场化，发改委不再下调的其实是“最高限价”——实际零售价仍然会根据市场调节。换句话说，在加油站竞争激烈和成本显著下降的现状下，加油站零售价该继续跌，必然还得继续跌。

那么另一个问题来了，在上一讲中，油通这一类加油O2O通过补贴给用户价格优惠，不也是为用户创造价值么？由于没有真实的数据，我们无法对这类App的价值做出定量结论。但是理解这类App的运作模式，关键在如下几点：

1、目前没有确切的证据表明它们对加油站增量客户的吸引能力。

2、目前还没有能够让补贴变得可持续的盈利模式。

3、太容易被微信支付和支付宝覆盖，成为死在沙滩上的前浪。

4、如果不被微信/支付宝等巨头覆盖，成为油卡或微信支付的分销商可能是一条比较容易变现的路。

简单地说，目前的状况是羊毛出在猪身上却找不到狗来买单，虽然用户薅到羊毛了，但是猪受损了。从微观上，一个不提升效率降低成本的零和规则不构成核心竞争力，从宏观上，一个杀敌一千，自损一千的商业模式也不是一个帕累托改进。

那么，围绕“油价市场化”做文章，有没有什么好办法呢？

有的。

成品油数万亿的盘子，产业链这么长，在这个行业

薄弱环节是存在的，但只有创新才能给用户创造价值

我们来看几个案例。

1、加油宝App

我上次说互联网 油可以做得再轻一些，轻到跟油就没什么关系，随口提了深圳加油宝App的案例，果然，成品油行业的很多朋友提出异议。

加油宝App的主要模式是让用户做大额充值，比如充值10K，得11K，相当于打九折。但是对充值款的消费规则有所限制，比如每个月消费不超过2K，分两年用完，跟运营商的合约套餐非常像。

那为什么用户充值可以“多得”呢？他们倒也直言不讳，就是在这两年中，拿用户的钱去做理财去了，用户得到的优惠实际来自理财收益。

油圈的朋友不认同这个App是因为它本质上是在做互联网金融，油只是个幌子，这个幌子也可以是医疗、旅游等某些特定行业——事实上，这可能就是加油宝接下来在谋划的事情。

油圈的朋友理解得当然没有错，对我而言这个案例值得一提的地方在于：

（1）他们非常懂得中国国情，类似于奇虎360的产品。他们都非常理解，在中国，绝大部分网民是小白用户，小 白用户需要的不是理性判断和复杂操作，而是越傻瓜越好。你用360软件的时候，他就给你一个大大的按钮，上面写着“一键清理”，然后用户不需要动脑筋思 考，下意识的点那个按钮，就看到恐怖的红色变成安全的绿色，心里压力得到释放。至于在那个按钮背后，软件都做了些什么，没有人知道，也没有人关心。在加油 宝而言，加油打九折，你要不要？等你充值之后才发现羊毛不好薅，使用有限制。但中国人的经典心态是“充都充了”（来都来了）......

（2）它成功的发明了一种不需要懂石油行业也能做的轻模式。我今天讲的几个案例多数是传统石油行业“ 互联 网”的案例，因为正如我上一篇文章讲的，石油产业链太长太复杂，纯互联网的选手短时间很难深入水下一窥究竟。在这种情况下，扬长避短，擅长做互联网金融的 加油宝就是一个不错的尝试，尽管金融理财有风险。

2、信用卡

若不是最近用户在携程/去哪儿买机票坑蒙拐骗的黑幕被曝光，很少会有人注意到各种商户积分会是一个如此庞大的市场。事实上，单是做银联积分这一项就成就了像上海的ChinaRewards这样体量的公司，更何况一直隐藏在地下的庞大的各行业商户消费积分市场。

成品油体量很大，所以也早早的被各大行信用卡中心盯上了：

理论上一个App如果能获取到银行和加油站的合作，可以达到包括用户在内“四赢”的效果，关键就看两点：一是能搞定多少线下资源。两桶油、各大银行......这里面没有一个是很容易就能全面合作的。二是给到用户的优惠是不是足以让用户动心。

3、信联ETC卡

山东高速旗下的“信联ETC油卡”（包括同步的App）是个值得一提的案例。

他们把高速ETC卡和油卡合二为一。也就是在发行ETC卡的同时，跟很多加油站谈合作，让这张卡在不同地区不同品牌的加油站都可以充当油卡使用，并且加油有一定的优惠。

由于ETC卡是全国联网的，这张卡实际上可以覆盖全国的高速公路，而不仅限于山东区域内。从公开资料来看，他们已经与山东全境、华北、东北和江苏等多个区域的加油站展开了合作。

他们能做这么做，依托的是山东高速的两大优势：一是高速资源，可以做到让用户使用信联ETC卡交高速费的时候 打一定的折扣，比如说95折。二是信联支付——全国交通领域唯一自有的第三方支付牌照。有第三方支付并不稀奇，稀奇的是一个跟互联网不相关，依靠收高速费 躺着赚钱的国企能够这么有前瞻性，现在还搭上互联网 的快车，着实刷新了我对国企的印象。

而在加油这一点上，它实际上是以ETC卡为流量入口，把车后市场作为增值服务。因为高速费打折是硬指标，所以 司机一定会很感兴趣，据说现在已经发行了150万张卡了！而增值服务除了加油以外，还有融资。这实际上是充分的挖掘了ETC卡作为车辆“第二身份证”的特 殊作用，可以有效控制借贷违约的风险。

4、光汇云油

光汇本身是民营石油企业的一个标杆，这次则“搞出个大动静”，推出石油电商平台“光汇云油”。

从官网上看，光汇云油由四类产品组成：大众储油C2B、云储油C2B、储油通B2B&O2O、海上供油B2B&O2O。看起来非常复杂，不过大体上是依托自身的资源，围绕把储油和储值打通来做文章。

以他们的大众储油C2B产品为例，口号是“存钱不如存油”。

假如当前油价是5元/升，通过他们平台充值2000元，你就获得了2000元钱或者400升油的兑现权益。如 果明天油价涨到了10元/升，你还是可以提取400升油，从而规避油价波动带来的损失。或者把以10元/升的价格提现，2000块变4000块，相当于你 购买石油期货产品，赚取了一倍的利润（当然，如果你还是拿钱去买油，就还是400升，只是保值），而对方则获得了在合约期限内你的资金沉淀。

那如果油价下跌呢？这个他们也早考虑：充值款的使用期限是三年。也就是说，三年中总有一天油价会涨回来吧？你 到那时候再用就好了。那如果发生三年油价都不上涨小概率事件呢，他们可能就给一些补贴给用户。另一方面，这个产品是1月12日推出来的，而发改委是13 号公布成品油地板价的规定，也就是说，至少现在，就是官方指导价的底部了。

其实我说了这里，成品油贸易行业的人一眼就看出来了，这说白了就是把在批发贸易环节非常普遍的“油库代存储” 功能迁移到大众消费领域了——我觉得这种创新很有趣，尤其是在当前国际油价持续低迷和官方设置地板价的当口——根据过往的经验，油价上涨的周期中这种代存 储服务会非常受贸易商欢迎。

我觉得这个案例值得创业者学习的地方有：

（1）充分理解市场之后的战略布局。光汇石油90年代从广东做成品油的分销起家，20年发展过程中有两个里程 碑式的突破，一是进入海上加油市场，成为当时拥有公海保税加油牌照的五个石油公司中唯一的民营企业；二是在成品油仓储领域谋取一席之地。可见创始人的战略 思维非常厉害。储油本身并没有批发和零售那么赚钱，但是在成品油流通环节具有非常重要的战略意义；而海上加油属于垄断石油央企盯得没那么紧的偏门领域，却 很赚钱，现金流非常好。

（2）依托自身优势资源的创新。他这里的创新至少体现在几个层面，逻辑上是把成品油批发贸易环节的代存储服务 和面向大众零售环节的加油服务融合起来；形式上是充分挖掘会员卡、储值卡的功效，把储油卡和储值卡融合起来；本质上是充分利用石油这种特殊的大宗商品固 有的金融属性，把现货消费、价格避险与期货投资的需求融合起来；

当然了，这各领域值得一提的案例还有不少，我这里随手列举几个，不是说我就有多么认同这些产品，而是想让创业 者，尤其是互联网 油领域的创业者理解：即便是在高度垄断的成品油零售市场，即便是围绕最敏感的油价，依然有很多薄弱环节，有很多“捅出一个大窟窿”的可 能，关键在于抓痛点，利用优势资源去创新。

平心而论，两桶油作为共和国的长子，为我国石油工业从无到有，从有到大，做出了不可磨灭的贡献，用一句简单 的“垄断”来评价是不公正的。然而毕竟时过境迁，现在的全球石油市场早已不是冷战时期，国有企业经历了三轮改革，90年代就建立了现代企业制度，今天更是 “步入深水区”了，那今天的石油央企表现如何呢？

我们看一组由网友@黑色光驱在知乎贴出来的数据：

“中石化去年的营收达到了4468亿刀，中石油的营收是4286亿，与之体量相近的几家上市油公司是Shell，4313亿，exxon，3825亿，BP，3586亿。Total和雪佛龙小一些，大概在两千亿刀这个规模上。

但是员工数呢？以年报计算，中石化接近90万，中石油一百六十多万。那么其余几家呢？

Shell是9.4万，埃克森是八万三，BP八万五。

没有一家超过十万。

而且这里两桶油的员工数目只是上市部分的，他们只是把财务状况最好的部分拿出来上市，真实的员工数目还包括未上市部分庞大的三产和效益不好的老企业。

那么利润呢，中石化我就不说了，太难看。15年是个对石油公司来说比较特殊，油价下跌和国内的油价保护等多重 因素使得中石油的利润超过了Shell，去年报表上的利润，中石油大约163亿美元，Shell148亿，而埃克森美孚是325亿。但是在此前的几年中， 中石油几乎一直是Shell的一半，埃克森的百分之四十。比如11年，中石油利润160亿，Shell309亿，埃克森是410亿。类似的数据很好找， 我就不再一一列举了，在很多年分，中石油的利润都不如体量只有他一半的那些石油公司多。中石化，嗯，根本没法看。“

简而言之，两桶油以大概十倍的雇员，辅以垄断的光环，发改委对于油价的加持，实现了国外油公司一半的利润。

这么低的效率，让我怎么能不在这里高举“互联网 油大有作为”的旗帜？

猎杀恐龙要等2亿年，但国企改革近在眼前。

最后讲个故事

我们知道，人类文明不过几千年历史。

而早在进化出人类之前，有一种生物，统治了地球将近两亿年。

就是恐龙！

体量大、凶猛、攻击力强......是真正的地球霸主！

但是最后恐龙灭绝了！

因为小行星撞击地球！

小行星的到来纯属偶然，猎杀恐龙要等2亿年！

国企改革步入深水区，供给侧改革是小行星到来还是流星划过？

且听下回分解。